1つのガジェットで、最大3人のユーザの、最後に再生したトラックのタイトルを表示します。現在再生中のときはユーザ名の横に再生中マークを表示します。
このガジェットに、自分のアカウントのパスワードを記録させる必要はありません。フレンド登録していなくてもプロフィールを全体に公開しているユーザなら（たぶん）誰でもトラックを表示できます。
再生トラックの情報を取得する間隔は1〜3分で設定できます。初期設定では2分間隔で再生トラック情報が更新されます。
日本語の曲名も表示できます。
ガジェットをあまりにも沢山並べて同時に情報を取得しまくると、Last.fmへの負荷がかかり、一定時間アクセスを遮断されるかもしれません。
ときどき「Request timeout.」とメッセージが出ますが、放っておけばまた再生トラック情報を取りに行きます。「User not found.」とメッセージが出たときは、ユーザIDを間違えているか、非公開ユーザだと思います。*1

Windows XP: サポートしていません。Windows XPでWindowsガジェットを動作させる方法もあるらしいのですが、やったことが無いので分かりません。
Windows Vista: Windows Vista Ultimate SP2(32bit)とWindows Vista Business SP2(32bit)で動作確認しています。
Windows 7: 手元に環境が無いので未検証ですが、たぶん動くんじゃないでしょうか。

3ヶ月くらい前にmixiミュージックの閉鎖がきっかけでLast.fmを利用し始めたんですが、かなり細かく再生履歴を残してくれて本当に面白く使ってます。

個人的にLast.fmを使っていて一番楽しいのは、ログインした直後のホーム画面に出て来る「再生中の友だち」情報で、22:00から23:00くらいにアクセスすると色んな人がさまざまな音楽を聴いていて、「そうそうこの曲は昔好きだった！」みたいに影響を受けて自分でも聴き返したりしています。

いちいちLast.fmにログインしたり、ホーム画面をリロードするのが面倒なので、画面端にちょこんと表示しておけると良いなぁと思っていました。

Windows Live Galleryも探してみましたが僕の探し方が良くないのか、欲しい機能を提供してくれるガジェットが見付からなかったため、自分でつくってみることにしました。

【スクリーンショット】Last.fmtのホーム画面に表示される「再生中の友だち」情報

特集：自分好みのガジェットを作る！ Windowsサイドバーガジェット作り入門: ガジェットを作るのに必要な情報が網羅されており、参考にさせて頂きました。とくにGadget Debug Helperには何度も助けられました。標準のデバッグ手段が何も用意されておらず、これが無かったら放り出していたと思います。
UserIcons: ガジェットの中にLast.fmのユーザアイコンを取得するのに利用させて頂きました。

自分に欲しい機能は一通り揃ったので、今後の拡張は予定していません（＞＜

*1 Last.fmに非公開設定とかあるのか、実はよく知りません。